01.11.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Die Q3-Zahlen von Palfinger profitierten von der konjunkturellen Erholung nach Ende der Lock Downs im Frühjahr und trafen in etwa unsere Erwartungen. Das Auftragsbuch erholte sich fast auf Vorjahresniveau und bietet eine gute Visibilität über den Jahreswechsel hinaus. Der Q3-Umsatz glitt nur leicht um 8,5% auf EUR 373 Mio. ab, die Profitabilität konnte mit einer EBIT-Marge von 8,6% (- 20 bp j/j) fast gehalten werden. Der Quartalsgewinn kam bei EUR 16,7 Mio. zu liegen (-17% j/j). Vor allem in Europa, Russland, China und Lateinamerika stabilisierten sich die Märkte und trugen zur guten Profitabilität im 3. Quartal bei. Für 2020 erwartet das Management unverändert einen Umsatz von über EUR 1,5 Mrd. sowie ein EBIT von EUR 100 Mio. (zuletzt: über EUR 90 Mio.). Die Finanzziele (EUR 2 Mrd. EUR Umsatz über organisches Wachstum, 10% durchschnittliche EBIT-Marge und 10% durchschnittlicher ROCE über den Wirtschaftszyklus) bleiben aufrecht, verschieben sich aber um zwei Jahre auf 2024.
Ausblick. Die Q3-Zahlen waren für das aktuelle Umfeld sehr solide. Neben der relativ stabilen Profitabilität, ist auch die weitere Reduktion der Finanzverschuldung durch einen hohen freien Cash Flow sehr positiv sowie die ersten positiven Indikationen für den Jahresstart 2021 in Form eines guten Auftragsbuchs. Wir sehen den jüngste Rücksetzer auf Kursniveaus von EUR 20 daher angesichts der Q3-Zahlen und der Verflechtung mit der stabilen Bauwirtschaft (rund 60% Umsatzanteil) als interessant an.
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palfinger_-_analysten_sehen_kursniveau_als_interessant_an
Aktien auf dem Radar:Österreichische Post, Palfinger, RHI Magnesita, Flughafen Wien, EuroTeleSites AG, Rosenbauer, Wienerberger, Andritz, VIG, Strabag, SBO, Porr, Addiko Bank, Lenzing, Pierer Mobility, Verbund, voestalpine, Wolford, Wiener Privatbank, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, Agrana, Amag, CA Immo, Erste Group, EVN, FACC, Immofinanz, Kapsch TrafficCom, OMV, Telekom Austria.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)289723
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UBM
Die UBM fokussiert sich auf Immobilienentwicklung und deckt die gesamte Wertschöpfungskette von Umwidmung und Baugenehmigung über Planung, Marketing und Bauabwicklung bis zum Verkauf ab. Der Fokus liegt dabei auf den Märkten Österreich, Deutschland und Polen sowie auf den Asset-Klassen Wohnen, Hotel und Büro.
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Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Die Q3-Zahlen von Palfinger profitierten von der konjunkturellen Erholung nach Ende der Lock Downs im Frühjahr und trafen in etwa unsere Erwartungen. Das Auftragsbuch erholte sich fast auf Vorjahresniveau und bietet eine gute Visibilität über den Jahreswechsel hinaus. Der Q3-Umsatz glitt nur leicht um 8,5% auf EUR 373 Mio. ab, die Profitabilität konnte mit einer EBIT-Marge von 8,6% (- 20 bp j/j) fast gehalten werden. Der Quartalsgewinn kam bei EUR 16,7 Mio. zu liegen (-17% j/j). Vor allem in Europa, Russland, China und Lateinamerika stabilisierten sich die Märkte und trugen zur guten Profitabilität im 3. Quartal bei. Für 2020 erwartet das Management unverändert einen Umsatz von über EUR 1,5 Mrd. sowie ein EBIT von EUR 100 Mio. (zuletzt: über EUR 90 Mio.). Die Finanzziele (EUR 2 Mrd. EUR Umsatz über organisches Wachstum, 10% durchschnittliche EBIT-Marge und 10% durchschnittlicher ROCE über den Wirtschaftszyklus) bleiben aufrecht, verschieben sich aber um zwei Jahre auf 2024.
Ausblick. Die Q3-Zahlen waren für das aktuelle Umfeld sehr solide. Neben der relativ stabilen Profitabilität, ist auch die weitere Reduktion der Finanzverschuldung durch einen hohen freien Cash Flow sehr positiv sowie die ersten positiven Indikationen für den Jahresstart 2021 in Form eines guten Auftragsbuchs. Wir sehen den jüngste Rücksetzer auf Kursniveaus von EUR 20 daher angesichts der Q3-Zahlen und der Verflechtung mit der stabilen Bauwirtschaft (rund 60% Umsatzanteil) als interessant an.
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Was noch interessant sein dürfte:
Inbox: OMV - Erste Group bleibt bei Akkumulieren-Empfehlung
Inbox: Bawag: Bekenntnis zu Dividende bleibt wichtiges Investitionsargument
Inbox: Andritz - Q3-Zahlen weisen einige sehr positive Trends auf, sagen Analysten
Inbox: ams - Starkes Schlussquartal erwartet
Inbox: AMAG - Erste Group-Analysten bleiben auf "Halten"
Inbox: Analysten sehen weiteres Kurspotential für die Andritz-Aktie
Inbox: AT&S: Starke erwartete Gewinndynamik in den kommenden Quartalen sollte der Aktie helfen
Inbox: Kommende Woche im Fokus: RBI, voestalpine, Mayr-Melnhof, Strabag und Post
Audio: Polytec CFO Haidenek: "Das 4. Quartal wird das beste des Jahres"
Inbox: Raiffeisen Research - "Auf Sicht 3-6 Monate(+) bleiben wir unverändert bullish"
Wiener Börse Party #645: ATX TR ärgert sich über fehlenden Applaus, ATX NTR noch nicht soweit, Porr & Strabag together
1.
Palfinger-PK, 19.2. 2020, K47; Foto: BSM
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Aktien auf dem Radar:Österreichische Post, Palfinger, RHI Magnesita, Flughafen Wien, EuroTeleSites AG, Rosenbauer, Wienerberger, Andritz, VIG, Strabag, SBO, Porr, Addiko Bank, Lenzing, Pierer Mobility, Verbund, voestalpine, Wolford, Wiener Privatbank, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, Agrana, Amag, CA Immo, Erste Group, EVN, FACC, Immofinanz, Kapsch TrafficCom, OMV, Telekom Austria.
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Christian Drastil mit dem Live-Blick aus dem Studio des Börsenradio-Partners audio-cd.at in Wien wieder intraday mit Kurslisten, Statistiken und News aus Frankfurt und Wien. Es ist der Podcast, der...
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