|
Inbox: RBI "attraktiv bewertet"
14.08.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Das Konzernergebnis der RBI für das 2. Quartal 2020 lag deutlich über den Markterwartungen und der Ausblick vom 1. Quartal wurde bestätigt. Das Betriebsergebnis legte um 9% auf EUR 567 Mio. zu infolge eines starken Handelsergebnisses und Ergebnisses aus Fair-Value-Bewertungen sowie gesunkener Verwaltungsaufwendungen. Dadurch konnte der Rückgang bei den Kernerträgen ausgeglichen werden. Die Risikokosten waren weiterhin hoch, lagen aber mit EUR –158 Mio. deutlich unter den Erwartungen der Analysten und nur geringfügig über dem 1. Quartal. Der Quartalsgewinn wurde zusätzlich durch Einmaleffekte belastet und sank dadurch um 45% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 192 Mio. Die harte Kernkapitalquote stieg gegenüber dem Q1/20 leicht an, auf 13,2%. Die geplante Dividende für 2019 ist darin weiterhin berücksichtigt (der Vorschlag blieb unverändert bei EUR 1,0 pro Aktie). Die HV ist für den 20. Oktober anberaumt, jedoch ist das Management wenig zuversichtlich, dass die Aufsichtsbehörden Aus- schüttungen im Jahr 2020 zustimmen werden.
Ausblick. Das Management bestätigte den Ausblick für 2020 und erwartet ein geringes Kreditwachstum, eine Neubildungsquote (Risikokosten) von rund 75 Basispunkten und einen Konzern-ROE im mittleren einstelligen Bereich. Mittelfristig strebt das Management weiterhin eine Kosten-Ertrags-Relation von 55%, einen Konzern-ROE von etwa 11%, eine CET1-Quote von rund 13% und eine Dividendenausschüttungsquote von 20-50% an. Unserer Meinung nach ist die RBI-Aktie auf aktuellen Kursniveaus mit Abschlägen von fast 50% auf den Buchwert attraktiv bewertet, sollte sich das Makroumfeld in den kommenden Quartalen nicht wesentlich verschlechtern
17123
rbi_attraktiv_bewertet
Aktien auf dem Radar:FACC, Österreichische Post, Austriacard Holdings AG, Flughafen Wien, Amag, S Immo, OMV, ATX, ATX Prime, ATX TR, Addiko Bank, Verbund, VIG, Rosgix, ams-Osram, AT&S, Pierer Mobility, RHI Magnesita, Oberbank AG Stamm, Agrana, CA Immo, Erste Group, EVN, Immofinanz, Kapsch TrafficCom, Telekom Austria, Uniqa, Wienerberger.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)281045
inbox_rbi_attraktiv_bewertet
Random Partner #goboersewien
Erste Asset Management
Die Erste Asset Management versteht sich als internationaler Vermögensverwalter und Asset Manager mit einer starken Position in Zentral- und Osteuropa. Hinter der Erste Asset Management steht die Finanzkraft der Erste Group Bank AG. Den Kunden wird ein breit gefächertes Spektrum an Investmentfonds und Vermögensverwaltungslösungen geboten.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/goboersewien
Emil Schulthess & Hans Ulrich Meier
Kurama
Gregor Radonjič
Dominic Turner
Ed van der ElskenInbox: RBI "attraktiv bewertet"
14.08.2020, 2165 Zeichen
14.08.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Das Konzernergebnis der RBI für das 2. Quartal 2020 lag deutlich über den Markterwartungen und der Ausblick vom 1. Quartal wurde bestätigt. Das Betriebsergebnis legte um 9% auf EUR 567 Mio. zu infolge eines starken Handelsergebnisses und Ergebnisses aus Fair-Value-Bewertungen sowie gesunkener Verwaltungsaufwendungen. Dadurch konnte der Rückgang bei den Kernerträgen ausgeglichen werden. Die Risikokosten waren weiterhin hoch, lagen aber mit EUR –158 Mio. deutlich unter den Erwartungen der Analysten und nur geringfügig über dem 1. Quartal. Der Quartalsgewinn wurde zusätzlich durch Einmaleffekte belastet und sank dadurch um 45% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 192 Mio. Die harte Kernkapitalquote stieg gegenüber dem Q1/20 leicht an, auf 13,2%. Die geplante Dividende für 2019 ist darin weiterhin berücksichtigt (der Vorschlag blieb unverändert bei EUR 1,0 pro Aktie). Die HV ist für den 20. Oktober anberaumt, jedoch ist das Management wenig zuversichtlich, dass die Aufsichtsbehörden Aus- schüttungen im Jahr 2020 zustimmen werden.
Ausblick. Das Management bestätigte den Ausblick für 2020 und erwartet ein geringes Kreditwachstum, eine Neubildungsquote (Risikokosten) von rund 75 Basispunkten und einen Konzern-ROE im mittleren einstelligen Bereich. Mittelfristig strebt das Management weiterhin eine Kosten-Ertrags-Relation von 55%, einen Konzern-ROE von etwa 11%, eine CET1-Quote von rund 13% und eine Dividendenausschüttungsquote von 20-50% an. Unserer Meinung nach ist die RBI-Aktie auf aktuellen Kursniveaus mit Abschlägen von fast 50% auf den Buchwert attraktiv bewertet, sollte sich das Makroumfeld in den kommenden Quartalen nicht wesentlich verschlechtern
17123
rbi_attraktiv_bewertet
Was noch interessant sein dürfte:
Inbox: KapschTrafficCom: Analysten rechnen mit Umsatzeinbußen und Druck auf die Ertragskraft in den nächsten Quartalen
Inbox: VIG-Gruppe passt Firmenwerte für Bulgarien, Kroatien und Georgien an, positive Gewinnentwicklung
Börsepeople im Podcast S12/19: Anna Wallner
Bildnachweis
1.
Bulgarien Raiffeisenbank (Bulgaria) E.A.D. , Credit: RBI
, (© Aussender) >> Öffnen auf photaq.com
Aktien auf dem Radar:FACC, Österreichische Post, Austriacard Holdings AG, Flughafen Wien, Amag, S Immo, OMV, ATX, ATX Prime, ATX TR, Addiko Bank, Verbund, VIG, Rosgix, ams-Osram, AT&S, Pierer Mobility, RHI Magnesita, Oberbank AG Stamm, Agrana, CA Immo, Erste Group, EVN, Immofinanz, Kapsch TrafficCom, Telekom Austria, Uniqa, Wienerberger.
Random Partner
Erste Asset Management
Die Erste Asset Management versteht sich als internationaler Vermögensverwalter und Asset Manager mit einer starken Position in Zentral- und Osteuropa. Hinter der Erste Asset Management steht die Finanzkraft der Erste Group Bank AG. Den Kunden wird ein breit gefächertes Spektrum an Investmentfonds und Vermögensverwaltungslösungen geboten.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Useletter
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Runplugged
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
| AT0000A2UVV6 | |
| AT0000A2H9F5 | |
| AT0000A347X9 |
- Wiener Börse Party 2024 in the Making, 10. Mai (G...
- Wiener Börse Party 2024 in the Making, 9. Mai (Br...
- Wiener Börse Party 2024 in the Making, 8. Mai (Oi...
- Wiener Börse Party 2024 in the Making, 7. Mai (Ha...
- AT&S - Analysten geben sich enttäuscht
- BSN Spitout Wiener Börse: Kapsch und Strabag gehe...
Featured Partner Video
Zertifikat des Tages #10: Entspanntes BNP Paribas Produkt für Martmeinung "Tesla fällt", gefunden bei Hot Bets / finanzen.net
Structures are my best Friends. Mein Name ist Christian Drastil und ich bin Host der Zertifikate Podcasts auf audio-cd.at, da gibt es die monatliche "Zertifikate Party" jeweils zum Verfallstag und ...
Books josefchladek.com
Inside
2024
Muga / Ediciones Posibles
Bonifica
2024
Self published
Heartland
2023
Self published
Bolnichka (Владислава Краснощока
2023
Moksop
Driftwood 15 | New York
2023
Self published