22.08.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Als Hersteller von Karton und Kartonverpackungen für tägliche Bedarfsgüter setzte Mayr-Melnhof seine stabile Entwicklung auch im 2. Quartal fort - mit einem Wehrmutstropfen in Form einer Wertminderung von EUR 20,9 Mio. Der Umsatz fiel im 2. Quartal geringfügig um 2% auf EUR 619,9 Mio. Das Betriebsergebnis wurde von der Wertminderung, die beide Segmente betraf, auf EUR 57,9 Mio. gedrückt (-13,3% j/j). Der Quartalsgewinn sank um 18,1% j/j auf EUR 39,8 Mio. In der Segment-Sicht zeigte sich der Q2- Umsatz in der Verpackungsdivision stabiler (1%-Rückgang) gegenüber dem Karton-Segment (-4%). Adjustiert um die Wertberichtigungen erzielten beide Divisionen jedoch zweistellige Margen infolge starken Rückenwinds durch sinkende Energiepreise, aber auch aufgrund einer guten Behauptung der Kartonpreise und Kosteneinsparungen. Für das Gesamtjahr erwartet das Management ein Jahresergebnis unter dem Vorjahr, da der verschärfte Konjunkturabschwung und notwendige Anpassungsmaßnahmen ergebnis- belastende Effekte mit sich bringen können.
Ausblick. Die Q2-Zahlen lagen aufgrund der Wertberichtigung zwar etwas unter unseren Schätzungen, weisen aber nach wie vor eine stabile Entwicklung mit überraschend starken Margen auf. Wir bleiben bei unserer Kauf-Empfehlung für die Aktie. Mayr-Melnhof ist ein konservativ geführter Produzent von Verpackungen für Konsumgüter mit markt- und kostenführenden Stellungen in seinen Kernmärkten und einem starken Finanzprofil. Der private Konsum blieb bis dato stabil und beide Divisionen verzeichneten eine hohe Auslastung und einen stabilen Auftragseingang.
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mayr-melnhof_uberraschend_starke_margen
Aktien auf dem Radar:E.ON .
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)281739
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VBV
Die VBV-Gruppe ist führend bei betrieblichen Vorsorgelösungen in Österreich. Sowohl im Bereich der Firmenpensionen als auch bei der Abfertigung NEU ist die VBV Marktführer. Neben der VBV-Pensionskasse und der VBV-Vorsorgekasse gehören auch Dienstleistungsunternehmen wie die VBV-Pensionsservice-Center, die VBV-Consult, die VBV-Asset Service und die Betriebliche Altersvorsorge-SoftWare Engineering zur VBV-Gruppe.
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Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Als Hersteller von Karton und Kartonverpackungen für tägliche Bedarfsgüter setzte Mayr-Melnhof seine stabile Entwicklung auch im 2. Quartal fort - mit einem Wehrmutstropfen in Form einer Wertminderung von EUR 20,9 Mio. Der Umsatz fiel im 2. Quartal geringfügig um 2% auf EUR 619,9 Mio. Das Betriebsergebnis wurde von der Wertminderung, die beide Segmente betraf, auf EUR 57,9 Mio. gedrückt (-13,3% j/j). Der Quartalsgewinn sank um 18,1% j/j auf EUR 39,8 Mio. In der Segment-Sicht zeigte sich der Q2- Umsatz in der Verpackungsdivision stabiler (1%-Rückgang) gegenüber dem Karton-Segment (-4%). Adjustiert um die Wertberichtigungen erzielten beide Divisionen jedoch zweistellige Margen infolge starken Rückenwinds durch sinkende Energiepreise, aber auch aufgrund einer guten Behauptung der Kartonpreise und Kosteneinsparungen. Für das Gesamtjahr erwartet das Management ein Jahresergebnis unter dem Vorjahr, da der verschärfte Konjunkturabschwung und notwendige Anpassungsmaßnahmen ergebnis- belastende Effekte mit sich bringen können.
Ausblick. Die Q2-Zahlen lagen aufgrund der Wertberichtigung zwar etwas unter unseren Schätzungen, weisen aber nach wie vor eine stabile Entwicklung mit überraschend starken Margen auf. Wir bleiben bei unserer Kauf-Empfehlung für die Aktie. Mayr-Melnhof ist ein konservativ geführter Produzent von Verpackungen für Konsumgüter mit markt- und kostenführenden Stellungen in seinen Kernmärkten und einem starken Finanzprofil. Der private Konsum blieb bis dato stabil und beide Divisionen verzeichneten eine hohe Auslastung und einen stabilen Auftragseingang.
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SportWoche Podcast #109: Doc LX Alex Knechtsberger über vollkommen verrückte, legendäre, jedenfalls immer leiwande Sportsachen
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Mayr-Melnhof
, (© finanzmarktfoto.at/Martina Draper) >> Öffnen auf photaq.com
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Conzett & Huber
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Berlin. Symphonie einer Weltstadt
1959
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